European Union: Corporate and Company Law

When the sole director and shareholder of a Maltese company dies, a unique governance vacuum emerges that existing legislation fails to adequately address. The Commercial Court's recent decision in Budget Services Limited v X demonstrates how judicial pragmatism can provide temporary relief, but raises critical questions about the need for comprehensive legislative reform to protect orphaned companies from operational paralysis.

Der Bundesgerichtshof hat entschieden, dass bei der Ermittlung des Schwellenwerts von 500 Arbeitnehmern nach dem Drittelbeteiligungsgesetz keine wechselseitige Zurechnung von Arbeitnehmern eines Gemeinschaftsbetriebs erfolgt. Maßgeblich ist allein die Anzahl der Arbeitnehmer der Aktiengesellschaft selbst. Diese Entscheidung klärt eine bislang umstrittene Rechtsfrage im Bereich der unternehmerischen Mitbestimmung und schafft Rechtssicherheit für Konzernstrukturen.

Debt-to-equity swaps offer distressed companies a path to financial recovery by converting creditor receivables into equity, but they carry significant valuation risks that can expose new shareholders to unexpected liabilities. This analysis examines the legal framework governing these complex restructuring instruments in Germany, including insolvency plan proceedings and StaRUG restructuring procedures. Understanding the critical risk factors and implementation strategies is essential for creditors, distre